近日，證監(jiān)會網站發(fā)布了貴州國臺酒業(yè)股份有限公司(以下簡稱“國臺酒業(yè)”)首次公開發(fā)行股票的招股說明書。
招股書顯示，國臺酒業(yè)擬通過本次上市募資、擴充產能，抓住醬酒市場擴容機遇，募集資金除用于補充流動資金以外，主要將投入到年產6500噸醬香型白酒的技改擴建項目當中。
資料顯示，國臺酒業(yè)是天士力控股集團于1999年至今累計斥資50億元打造的“茅臺鎮(zhèn)第二大釀酒企業(yè)”，公司專注于醬香型白酒的研發(fā)、生產和銷售，三個釀酒基地均位于仁懷市茅臺鎮(zhèn)。
天眼查信息顯示，國臺酒業(yè)最大的控股股東為國臺酒業(yè)集團有限公司，控股50.58%，天津天士力大健康產業(yè)投資集團有限公司為國臺酒業(yè)集團有限公司最大控股股東，控股79.02%。以上公司法定代表人均為閆希軍。
據了解，國臺酒業(yè)早在2012年就曾傳出上市的消息，后因行業(yè)調整期而暫停。2019年6月4日，國臺酒業(yè)提交上市輔導備案材料，正式向IPO發(fā)起沖刺。
2020年1月，天士力控股集團董事局主席、國臺酒業(yè)董事長閆希軍高調宣布，2020年的國臺酒業(yè)已經開啟新征程，其中頭等重要工作就是加快推進公司主板上市，并以上市工作為主線，帶動經營發(fā)展再提升，管理系統(tǒng)再優(yōu)化。
多份罰單處罰經銷商 治理終端低價
近日，國臺酒業(yè)“市場監(jiān)察部”發(fā)布數份文件，通報并處罰了濟南、青島、杭州等地數位違約經銷商。
文件顯示，國臺酒業(yè)將對低價銷售、跨區(qū)低價銷售等嚴重影響區(qū)域國臺酒市場秩序的經銷商及對應的區(qū)域人員進行以下處罰：扣除一定比例的合同履約保證金，補交保證金;5日之內按團購價收回違約銷售的產品;扣除相關訂貨單的獎勵費用;扣除相關區(qū)域人員4月份一定金額的績效。
值得關注的是，為規(guī)范市場價格，國臺酒業(yè)于去年處罰47家經銷商，刪除、下架線上鏈接787條。
有業(yè)內人士表示，此次開‘罰單’是國臺防竄貨、砸價和違規(guī)銷售的必要手段，也是國臺市場規(guī)范化的主要表現和保護經銷商利益的重要舉措。
國臺酒業(yè)總經理張春新在今年的經銷商大會上稱，國臺酒業(yè)經濟指標良好，運營治理和資產證照的合規(guī)性、完整性等方面也整體進入達標驗收收尾階段，推進主板上市一切按計劃順利推進。
張春新進一步透露，經過反復研討和測算，并經董事長辦公會批準，2020年國臺確定為30個億銷售目標、6個億利潤，比2019年整體增幅目標達50%。
負債高企 收購懷酒加碼上市
招股書顯示，2016-2018年，國臺酒業(yè)分別實現營收3.61億元、5.41億元、11.44億元，凈利潤分別為2034.97萬元、1.01億元及2.47億元。2019年國臺酒業(yè)實現營收18.88億元，凈利達3.74億元。
值得一提的是，國臺酒業(yè)資產負債率較高。截至2018年，國臺酒業(yè)的庫存高達12.16億元，高于當期11.44億元的營業(yè)收入;該公司在2018年還背負高達19.2億元的負債，資產負債率高達58%。對此，國臺酒業(yè)稱，存貨高主要是基酒占比高，而高負債則來自于產能擴張。
在今年1月5日年經銷商大會上，國臺酒業(yè)高調宣布，公司并購貴州海航懷酒酒業(yè)有限公司(以下簡稱“懷酒”)所有事項已經進入收尾階段，懷酒已于2019年11月6日開工復產。
此舉被業(yè)內人士解讀為“欲借收購懷酒‘加碼’上市”：收購主要是看中了懷酒的土地和產能儲備，為上市做準備。
據了解，國臺酒業(yè)通過此次并購，獲得懷酒稀缺土地資源110畝、庫存老酒5000余噸，其中90年代老酒200余噸等。
公開資料顯示，國臺酒業(yè)此次收購標的“懷酒”前身為貴州懷酒廠，始建于1951年，與茅臺酒廠同年組建，處于中國醬酒核心茅臺鎮(zhèn)，是茅臺鎮(zhèn)老字號知名酒企。
2011年海航系斥資7.8億拿下懷酒60%股權，欲在貴州醬香型白酒市場“坐二望一”，但在多年經營后，懷酒未能如愿，反而一度陷入停產。海航系不得不選擇將懷酒股權進行出售。而與國臺酒相比，懷酒無論是銷售情況還是知名度，都已遠遠落后。(記者 李靜)
