基金四季報(bào)已經(jīng)拉開披露大幕。截至1月17日記者發(fā)稿時(shí)，已有國投瑞銀基金、安信基金、中銀基金等公司旗下部分股、債類基金公布了四季報(bào)。從持倉來看，新能源、TMT等相關(guān)產(chǎn)業(yè)仍然受到關(guān)注。部分基金經(jīng)理認(rèn)為，對2022 年的經(jīng)濟(jì)不必過于悲觀，預(yù)期債券市場仍是震蕩的行情，權(quán)益市場結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)，只是分化會進(jìn)一步加大。
碳中和概念仍受關(guān)注
權(quán)益類基金方面，國投瑞銀和安信旗下部分產(chǎn)品公布了四季報(bào)。
國投瑞銀新能源、國投瑞銀先進(jìn)制造、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢、國投瑞銀進(jìn)寶都由知名基金經(jīng)理施成管理。從配置看，這些基金在四季度末股票倉位均在92%以上，與三季度末相比均略有增長。持倉方面，這幾只基金主要配置了合盛硅業(yè)、江特電機(jī)、融捷股份、盛新鋰能、天齊鋰業(yè)、西藏礦業(yè)、永興材料等。主要集中在新能源和TMT方向上。今年以來以新能源為代表的前期熱門板塊有較為明顯的調(diào)整，這幾只基金凈值也出現(xiàn)超過12%的回撤。
截止去年四季度末，這幾只基金的資產(chǎn)規(guī)模分別為77.75億元、46.91億元、51.61億元、35.39億元。
施成在季報(bào)中表示，碳中和的實(shí)現(xiàn)是長期的目標(biāo)和任務(wù)，并不會一蹴而就，未來不會通過“運(yùn)動式”來實(shí)現(xiàn)減碳，整個(gè)能源的供應(yīng)會更加有序。從供需角度來看，由產(chǎn)能周期導(dǎo)致的供需矛盾并沒有解決，有可能在2022年繼續(xù)發(fā)酵乃至加劇。所以新興產(chǎn)業(yè)仍然存在不少的緊缺環(huán)節(jié)，而緊缺環(huán)節(jié)有可能獲取整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈大部分的盈利。預(yù)計(jì)未來一年甚至更長的時(shí)間，都會呈現(xiàn)這一狀態(tài)。產(chǎn)業(yè)鏈的高附加值會向下游或終端應(yīng)用轉(zhuǎn)移。具體而言，施成看好電動汽車、風(fēng)電等行業(yè)，對智能汽車、半導(dǎo)體等板塊保持觀察。
安信醫(yī)藥健康也公布了四季報(bào)。報(bào)告顯示，去年四季度末該基金股票倉位為90.85%，相比去年三季度末略有下降，四季度，該基金在中藥、低值耗材等細(xì)分板塊增加了配置，重倉股包括一心堂、桂林三金、九典制藥、普洛藥業(yè)、藥明康德、信邦制藥、振德醫(yī)療等。截止去年四季度末，該基金資產(chǎn)凈值為11.15億元。
安信醫(yī)藥健康基金經(jīng)理表示，一季度依然會堅(jiān)持較為均衡的配置，積極布局一些估值低、成長性較好的非熱門賽道的個(gè)股，一些高景氣賽道的標(biāo)的經(jīng)過調(diào)整后也逐漸進(jìn)入了可以配置的區(qū)域。未來依舊看好創(chuàng)新升級、消費(fèi)升級和制造升級三個(gè)方向。
債券市場震蕩概率大
固定收益類方面，部分基金經(jīng)理判斷，對2022經(jīng)濟(jì)不悲觀，債券市場仍是震蕩行情。
中銀添盛39個(gè)月定開季報(bào)顯示，去年四季度債券市場各品種小幅上漲,該基金保持合適的久期和杠桿比例，優(yōu)化配置結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)配置中短期限利率債和高等級信用債。截止去年四季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模為80.39億元。
國投瑞銀中高等級債券為中長期純債基金，去年四季度末債券倉位接近97%。去年全年累計(jì)回報(bào)7.49%。其基金經(jīng)理在季報(bào)中表示，2022 年，無論是財(cái)政政策、貨幣政策還是產(chǎn)業(yè)層面的政策，都保留了一定的放松空間，具體的放松程度仍取決于基本面的走勢，但是經(jīng)濟(jì)增長的目標(biāo)應(yīng)該是確定的，對2022年的經(jīng)濟(jì)不必過于悲觀。
他認(rèn)為，債券市場仍是震蕩行情，目前看大熊市和大牛市的概率都不高。權(quán)益市場不悲觀，結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)，只是分化會進(jìn)一步加大，需要進(jìn)一步的研究下沉。轉(zhuǎn)債市場高估值仍將持續(xù)一段時(shí)間，但是高估值不可避免地制約了轉(zhuǎn)債的操作空間，容錯率降低，對擇券能力的要求提高。
國投瑞銀恒澤中短債也公布了四季報(bào)，2021年該基金累計(jì)回報(bào)3.29%，今年以來也取得了正收益。截止四季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模為16.18億元。其基金經(jīng)理李達(dá)夫?yàn)閲度疸y基金固定收益部總經(jīng)理。
李達(dá)夫在季報(bào)中表示，在基本面偏利多但震蕩格局的市場情況下，中短期限信用債依然能提供相對穩(wěn)定的票息收入。操作方面，組合以期限兩年以內(nèi)的信用債為主，擇機(jī)提高杠桿增強(qiáng)組合收益。(本報(bào)記者 劉慶華)
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