資產(chǎn)負(fù)債率為同行最高
報告期內(nèi)，海鍋股份資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)可比公司平均水平。2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末，海鍋股份資產(chǎn)負(fù)債率分別為67.28%、67.69%、52.10%和54.31%，同行業(yè)可比公司平均值分別為31.63%、38.68%、39.12%、29.42%。
海鍋股份稱，資產(chǎn)負(fù)債率高于同行業(yè)可比公司主要是由于報告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長，但融資渠道相對單一，主要通過增加流動負(fù)債來滿足公司固定資產(chǎn)投資增加以及業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大帶來的資金需求。
報告期內(nèi)，海鍋股份流動比率及速動比率有所提高，但仍低于同行業(yè)可比公司平均水平。2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末，海鍋股份流動比率分別為0.99、1.11、1.46和1.47，同行業(yè)可比公司流動比率平均值分別為2.31、1.81、1.82、2.93;海鍋股份速動比率分別為0.62、0.62、0.99和1.07，同行業(yè)可比公司速動比率平均值分別為1.66、1.28、1.34、2.22。
應(yīng)收賬款逐年增長應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同行均值
2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末，海鍋股份應(yīng)收賬款賬面余額分別為1.27億元、2.05億元、2.20億元、3.62億元，占營業(yè)收入比例分別為39.73%、41.52%、33.99%、35.96%。應(yīng)收賬款賬面價值分別為1.19億元、1.88億元、2.02億元和3.38億元，占資產(chǎn)總額比例分別為24.23%、25.42%、23.38%和31.33%。
報告期各期末，海鍋股份應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備分別為742.21萬元、1692.63萬元、1784.26萬元、2427.75萬元。
2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日以及2020年9月30日，公司應(yīng)收賬款逾期金額分別為5329.24萬元、4759.85萬元、7103.06萬元及5769.64萬元。截至2021年2月末，各期末應(yīng)收賬款余額期后回款率分別為95.07%、96.41%、96.19%、85.53%。如果不考慮已單項全額計提壞賬準(zhǔn)備的常州浩瑞石油設(shè)備制造有限公司和M&R Manufacturing Sdn.Bhd.，則報告期各期末應(yīng)收賬款余額期后回款率分別為99.62%、99.29%、98.83%、86.69%
常州浩瑞石油設(shè)備制造有限公司系公司客戶，其因經(jīng)營不善資金鏈斷裂，2017年起曾多次被列入失信被執(zhí)行人。由于常州浩瑞石油設(shè)備制造有限公司拖欠貨款，公司于2018年10月份起訴該客戶，請求對方支付485.49萬元貨款及銀行同期同檔利率計算的利息。法院于2018年11月5日判決支持本公司的訴訟請求，但因常州浩瑞石油設(shè)備制造有限公司償債能力弱，未按法院判決期限償還款項，預(yù)計無法收回，因此，公司自2018年起全額計提壞賬。此外，公司分別于2019年收到回款1.03萬元、2020年1-10月收到回款53.60萬元。
M &R Manufacturing Sdn. Bhd系公司客戶，由于其2018年下半年起經(jīng)營困難，資金周轉(zhuǎn)緊張，經(jīng)公司多次催收并發(fā)律師函后仍未能償還貨款，且預(yù)計無法收回。
上述兩家客戶由于經(jīng)營困難，無力償還貨款且賬齡均較長，貨款預(yù)計無法收回，出于謹(jǐn)慎性原則，海鍋股份對上述兩家客戶應(yīng)收賬款全額計提壞賬準(zhǔn)備。
報告期內(nèi)，海鍋股份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.77次、3.21次、3.31次、3.73次，同行業(yè)上市公司平均值分別為2.78次、3.47次、3.55次、3.83次。
存貨逐年增長
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年9月30日，海鍋股份的存貨賬面余額分別為1.26億元、1.61億元、2.01億元、2.19億元，存貨賬面價值分別為1.16億元、1.47億元、1.87億元、2.06億元，存貨跌價準(zhǔn)備金額分別為981.62萬元、1341.46萬元、1470.47萬元、1349.62萬元。
海鍋股份稱，2018年底，在產(chǎn)品金額較2017年底快速增長的原因主要為：受益于下游油氣行業(yè)的發(fā)展及自身產(chǎn)能的釋放，公司2018年油氣裝備鍛件收入較2017年增長76.94%，而油氣裝備鍛件加工工序相對復(fù)雜，油氣鍛件產(chǎn)品的生產(chǎn)周期通常在7-13周，進(jìn)而使得在產(chǎn)品金額在2018年底快速增長。
報告期內(nèi)，海鍋股份的存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.76次、2.85次、2.98次、4.10次，同行業(yè)可比公司平均值分別為2.72次、3.46次、3.96次、4.08次。
2020年第一季度毛利率大幅下滑
2017年、2018年、2019年、2020年1-3月、2020年1-9月，海鍋股份的毛利率分別為21.77%、24.16%、24.78%、19.60%、20.95%，同行業(yè)可比公司毛利率平均值分別為25.01%、23.93%、25.95%、27.17%、25.79%。 上一頁 1 2 3 下一頁
