3月31日，張家港海鍋新能源裝備股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“海鍋股份”)將首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為東吳證券。海鍋股份擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行不超過(guò)2106萬(wàn)股，擬募集資金4.50億元，分別用于高品質(zhì)鍛造擴(kuò)產(chǎn)及技術(shù)改造項(xiàng)目、高端裝備關(guān)鍵零組件精密加工項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目。
2017年、2018年、2019年、2020年1-9月，海鍋股份營(yíng)業(yè)收入分別為3.19億元、4.95億元、6.47億元、7.56億元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為3.11億元、4.75億元、5.84億元和7.19億元;凈利潤(rùn)分別為2016.53萬(wàn)元、4729.26萬(wàn)元、6481.33萬(wàn)元、7914.68萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，海鍋股份銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2.40億元、2.92億元、4.84億元、3.42億元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為310.75萬(wàn)元、2140.84萬(wàn)元、1.13億元、-1.02億元。
海鍋股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比較低，凈現(xiàn)比波動(dòng)大。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為0.77、0.61、0.83、0.48，凈現(xiàn)比分別為0.15、0.45、1.74、-1.29。
2017年末、2018年末、2019年末、2020年9月末，海鍋股份的資產(chǎn)總額分別為4.93億元、7.42億元、8.64億元、10.79億元;負(fù)債總額分別為3.32億元、5.02億元、4.50億元、5.86億元。
海鍋股份的貨幣資金無(wú)法覆蓋短期借款。報(bào)告期各期末，海鍋股份的貨幣資金分別為6241.35萬(wàn)元、7067.25萬(wàn)元、8252.38萬(wàn)元、7921.63萬(wàn)元;短期借款余額分別為8990.00萬(wàn)元、1.74億元、9968.89萬(wàn)元以及1.59億元。
2018年、2019年及2020年9月末，海鍋股份銀行理財(cái)及結(jié)構(gòu)性存款金額分別約8000.00萬(wàn)元、1.36億元及8860.68萬(wàn)元。截至2020年9月30日，公司交易性金融資產(chǎn)中結(jié)構(gòu)性存款5990萬(wàn)元用于為開具的銀行承兌匯票提供質(zhì)押。
報(bào)告期各期，海鍋股份銀行借款金額均保持在較高水平，同時(shí)，將部分資金進(jìn)行銀行理財(cái)并作為保證金開具銀行承兌匯報(bào)結(jié)算，公司存貸雙高。
海鍋股份資產(chǎn)負(fù)債率大幅高于同行公司均值，且為同行最高。2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末，海鍋股份資產(chǎn)負(fù)債率分別為67.28%、67.69%、52.10%和54.31%，同行業(yè)可比公司平均值分別為31.63%、38.68%、39.12%、29.42%。
海鍋股份的流動(dòng)比率及速動(dòng)比率低于同行業(yè)可比公司平均水平。2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末，海鍋股份流動(dòng)比率分別為0.99、1.11、1.46和1.47，同行業(yè)可比公司流動(dòng)比率平均值分別為2.31、1.81、1.82、2.93;海鍋股份速動(dòng)比率分別為0.62、0.62、0.99和1.07，同行業(yè)可比公司速動(dòng)比率平均值分別為1.66、1.28、1.34、2.22。
海鍋股份的應(yīng)收賬款金額逐年增長(zhǎng)。2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末，公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為1.27億元、2.05億元、2.20億元、3.62億元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為39.73%、41.52%、33.99%、35.96%。應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為1.19億元、1.88億元、2.02億元和3.38億元，占資產(chǎn)總額比例分別為24.23%、25.42%、23.38%和31.33%。
報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款逾期金額分別為5329.24萬(wàn)元、4759.85萬(wàn)元、7103.06萬(wàn)元及5769.64萬(wàn)元。各期末應(yīng)收賬款余額期后回款率分別為95.07%、96.41%、96.19%、85.53%。
報(bào)告期內(nèi)，海鍋股份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.77次、3.21次、3.31次、3.73次，同行業(yè)上市公司平均值分別為2.78次、3.47次、3.55次、3.83次。
海鍋股份的存貨金額逐年增長(zhǎng)。截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年9月30日，海鍋股份的存貨賬面余額分別為1.26億元、1.61億元、2.01億元、2.19億元，存貨賬面價(jià)值分別為1.16億元、1.47億元、1.87億元、2.06億元，存貨賬面價(jià)值占總資產(chǎn)比重分別為23.61%、19.87%、21.59%以及19.06%。
報(bào)告期內(nèi)，海鍋股份的存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.76次、2.85次、2.98次、4.10次，同行業(yè)可比公司平均值分別為2.72次、3.46次、3.96次、4.08次。
海鍋股份的毛利率波動(dòng)較大。2017年、2018年、2019年、2020年1-9月，海鍋股份的毛利率分別為21.77%、24.16%、24.78%、20.95%，同行業(yè)可比公司毛利率平均值分別為25.01%、23.93%、25.95%、25.79%。
海鍋股份的外銷比重較高。報(bào)告期內(nèi)，海鍋股份主要產(chǎn)品外銷金額分別為1.34億元、2.40億元、3.51億元、2.33億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比分別為43.06%、50.49%、60.02%、32.41%。
報(bào)告期內(nèi)，海鍋股份享受的主要稅收優(yōu)惠為高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠及小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠，稅收優(yōu)惠的合計(jì)金額分別為217.52萬(wàn)元、550.77萬(wàn)元、633.34萬(wàn)元和793.81萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的比例分別為9.50%、10.11%、8.57%和8.84%。
海鍋股份的研發(fā)費(fèi)用率低于同行業(yè)平均水平。報(bào)告期內(nèi)，海鍋股份的研發(fā)費(fèi)用分別為1064.18萬(wàn)元、1509.33萬(wàn)元、2027.18萬(wàn)元、2589.66萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用率分別為3.33%、3.05%、3.13%、3.43%，同行業(yè)可比公司平均值分別為3.41%、3.38%、3.81%、4.44%。
報(bào)告期內(nèi)，海鍋股份曾發(fā)生一起安全生產(chǎn)事故，造成一人死亡。2017年9月7日7時(shí)44分左右，海鍋股份熱處理車間一名員工身著便服肩背單肩包從熱處理車間西南側(cè)大門進(jìn)入車間，該員工繞過(guò)門口防護(hù)欄桿并走向C1池和C2池中間的隔堤。7時(shí)45分，在該員工跨過(guò)水池圍堤旁的溝槽左腳踩上隔堤時(shí)，腳底打滑身體失穩(wěn)墜落至C2池。10時(shí)35分，該員工被工人發(fā)現(xiàn)漂浮于C2池內(nèi)，其被工人用出料車救起，后經(jīng)“120”急救現(xiàn)場(chǎng)搶救無(wú)效死亡。張家港市安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局對(duì)公司處罰款23萬(wàn)元。
據(jù)IPO日?qǐng)?bào)報(bào)道，海鍋股份與部分供應(yīng)商曾有數(shù)據(jù)“打架”且突擊修改現(xiàn)象。比如，張家港市盛源熱處理有限公司(下稱“盛源有限”)除2020年前三季度為公司第二大外協(xié)供應(yīng)商外，剩余報(bào)告期內(nèi)均為海鍋股份第一大外協(xié)供應(yīng)商。海鍋股份的采購(gòu)金額分別為613.45萬(wàn)元、819.06萬(wàn)元、1020.6萬(wàn)元、914.46萬(wàn)元。
招股書披露，其中，海鍋股份2019年向盛源有限采購(gòu)1020.6萬(wàn)元，占盛源有限營(yíng)業(yè)收入的89.55%。以此計(jì)算，盛源有限2019年?duì)I業(yè)收入為1139萬(wàn)元。而國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，盛源有限在2021年1月26日曾對(duì)2019年年報(bào)進(jìn)行多處修改，比如營(yíng)業(yè)總收入由961萬(wàn)元改為1139萬(wàn)元;利潤(rùn)總額由-84萬(wàn)元改為-8.3萬(wàn)元;資產(chǎn)總額由8349萬(wàn)元改為554.2萬(wàn)元。
經(jīng)過(guò)這番突擊修改之后，盛源有限在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中的年報(bào)數(shù)據(jù)，不再與海鍋股份的數(shù)據(jù)打架。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者就相關(guān)問(wèn)題向海鍋股份發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。
大中型裝備專用鍛件生產(chǎn)企業(yè)擬創(chuàng)業(yè)板上市
海鍋股份主要從事大中型裝備專用鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于油氣開采、風(fēng)力發(fā)電、機(jī)械裝備以及船舶、核電等領(lǐng)域，為全球裝備制造商提供綜合性能好、質(zhì)量穩(wěn)定的定制化鍛件產(chǎn)品及零部件。公司主要產(chǎn)品分為油氣裝備鍛件、風(fēng)電裝備鍛件、機(jī)械裝備鍛件、其他鍛件四大類。
海鍋股份的控股股東為盛雪華，實(shí)際控制人為盛雪華、錢麗萍和盛天宇，其中，盛雪華和錢麗萍系夫妻關(guān)系，盛天宇系盛雪華和錢麗萍之子。截至招股說(shuō)明書簽署之日，盛雪華持有公司24.06%的股份，錢麗萍持有公司11.80%的股份，盛天宇持有公司16.28%的股份，盛雪華和錢麗萍通過(guò)海鍋創(chuàng)投間接持有公司16.28%的股份，盛雪華、錢麗萍、盛天宇直接和間接合計(jì)持有公司68.42%的股份。此外，盛雪華擔(dān)任股份公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理職務(wù)，盛天宇擔(dān)任股份公司董事兼副總經(jīng)理職務(wù)。
盛雪華，男，1964年2月生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，黨校函授本科學(xué)歷，經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)，工程師。1982年9月至1985年7月就讀于江蘇省無(wú)錫機(jī)械制造學(xué)校，機(jī)械制造專業(yè)中專，1985年7月至2000年1月就職于張家港市沙洲船用鍋爐廠，任設(shè)備科副科長(zhǎng);2000年1月至2003年12月就職于張家港海陸環(huán)形鍛件有限公司，任總經(jīng)理助理;2003年12月至今就職于海鍋股份及其前身，現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。
錢麗萍，生于1964年5月，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)。
盛天宇，男，1990年12月生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，碩士研究生學(xué)歷，機(jī)械工程專業(yè)。2013年至2015年就讀于University of Houston(美國(guó)休斯頓大學(xué))，機(jī)械工程專業(yè)碩士，2016年至2017年就職于美國(guó)密爾沃基Felss Rotaform LLC，任項(xiàng)目工程師;2017年至今就職于海鍋股份，現(xiàn)任公司董事、副總經(jīng)理。
海鍋股份擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行不超過(guò)2106萬(wàn)股，原股東不公開發(fā)售股份。海鍋股份擬募集資金4.50億元，其中1.60億元用于高品質(zhì)鍛造擴(kuò)產(chǎn)及技術(shù)改造項(xiàng)目，2.60億元用于高端裝備關(guān)鍵零組件精密加工項(xiàng)目，3000萬(wàn)元用于研發(fā)中心項(xiàng)目。
主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比低于1凈現(xiàn)比波動(dòng)大
2017年、2018年、2019年、2020年1-9月，海鍋股份營(yíng)業(yè)收入分別為3.19億元、4.95億元、6.47億元、7.56億元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為3.11億元、4.75億元、5.84億元和7.19億元;凈利潤(rùn)分別為2016.53萬(wàn)元、4729.26萬(wàn)元、6481.33萬(wàn)元、7914.68萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，海鍋股份銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2.40億元、2.92億元、4.84億元、3.42億元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為310.75萬(wàn)元、2140.84萬(wàn)元、1.13億元、-1.02億元。
報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為0.77、0.61、0.83、0.48，凈現(xiàn)比分別為0.15、0.45、1.74、-1.29。
海鍋股份表示，報(bào)告期內(nèi)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~相比凈利潤(rùn)大幅波動(dòng)的原因主要是資產(chǎn)減值損失、固定資產(chǎn)折舊、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的變動(dòng)。
存貸雙高貨幣資金無(wú)法覆蓋短期借款
2017年末、2018年末、2019年末、2020年9月末，海鍋股份的資產(chǎn)總額分別為4.93億元、7.42億元、8.64億元、10.79億元;負(fù)債總額分別為3.32億元、5.02億元、4.50億元、5.86億元。
海鍋股份的貨幣資金無(wú)法覆蓋短期借款。
報(bào)告期各期末，海鍋股份的貨幣資金分別為6241.35萬(wàn)元、7067.25萬(wàn)元、8252.38萬(wàn)元、7921.63萬(wàn)元。公司貨幣資金余額中的其他貨幣資金主要系銀行承兌匯票保證金及定期存款。
公司銀行存款余額逐年增長(zhǎng)，主要是公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模逐年擴(kuò)大、盈利狀況及銷售回款較好，同時(shí)為滿足固定資產(chǎn)投入以及營(yíng)運(yùn)資金需求的增長(zhǎng)，公司銀行借款有所增加，并于2018年、2019年分別進(jìn)行了3000萬(wàn)元以及1.01億元的股權(quán)融資。
報(bào)告期各期末，海鍋股份的短期借款余額分別為8990.00萬(wàn)元、1.74億元、9968.89萬(wàn)元以及1.59億元。
海鍋股份稱，2017年、2018年公司業(yè)務(wù)規(guī)模大幅增長(zhǎng)，固定資產(chǎn)投入以及營(yíng)運(yùn)資金需求均增長(zhǎng)較快，因此2018年底短期借款凈額較上期末大幅增長(zhǎng);2019年公司經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流較好，同時(shí)公司完成股權(quán)融資，短期借款比上期末有所降低。
2018年、2019年及2020年9月末，海鍋股份銀行理財(cái)及結(jié)構(gòu)性存款金額分別約8000.00萬(wàn)元、1.36億元及8860.68萬(wàn)元。截至2020年9月30日，公司交易性金融資產(chǎn)中結(jié)構(gòu)性存款5990萬(wàn)元用于為開具的銀行承兌匯票提供質(zhì)押。
海鍋股份稱，報(bào)告期各期，公司銀行借款金額均保持在較高水平，同時(shí)，將部分資金進(jìn)行銀行理財(cái)并作為保證金開具銀行承兌匯報(bào)結(jié)算，公司存貸雙高。
銀行借款較高的原因主要為：一方面，行業(yè)特殊性，資金需求較大。鍛造行業(yè)具有投資大、建設(shè)周期長(zhǎng)的特征，屬于典型的資本密集型行業(yè)，且輾制環(huán)形鍛件、大型自由鍛件對(duì)設(shè)備要求較高，大型鍛造設(shè)備價(jià)值不菲，對(duì)資金要求較高。此外，由于行業(yè)特征，原材料在主營(yíng)業(yè)務(wù)成本構(gòu)成中占較大比例，原材料采購(gòu)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)需占用大量流動(dòng)資金。
另一方面，公司融資渠道單一。報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，固定資產(chǎn)投資快速增加，資金需求量較大，同時(shí)，公司融資渠道單一，主要通過(guò)銀行借款解決資金需求，因此銀行借款規(guī)模較大。
關(guān)于進(jìn)行銀行理財(cái)并作為保證金開具銀行承兌匯票的合理性，海鍋股份稱，公司存在大額短期銀行借款的同時(shí)，將部分資金進(jìn)行銀行理財(cái)并作為保證金開具銀行承兌匯票結(jié)算，其目的主要是為了提高資金的使用效率，降低資金使用成本。 上一頁(yè) 1 2 3 下一頁(yè)
