在具體細(xì)分領(lǐng)域，劉強(qiáng)圈定了以下具體的投資方向，磷酸鐵鋰正極、電解液環(huán)節(jié)在2019~2020年上半年已經(jīng)經(jīng)歷行業(yè)洗牌，集中度已明顯提升，龍頭企業(yè)深度綁定鋰電廠，競(jìng)爭(zhēng)力不斷加強(qiáng)。三元正極方面，高鎳化趨勢(shì)越來(lái)越明顯，龍頭企業(yè)將享受技術(shù)溢價(jià)，可關(guān)注周期性環(huán)節(jié)尤其是上游原料景氣度持續(xù)提升帶來(lái)的彈性機(jī)會(huì)。負(fù)極方面，在當(dāng)前頭部企業(yè)供不應(yīng)求的狀態(tài)下，擴(kuò)產(chǎn)速度及產(chǎn)業(yè)鏈配套能力成為負(fù)極企業(yè)的短期核心競(jìng)爭(zhēng)力，可關(guān)注二線負(fù)極廠加速擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)的業(yè)績(jī)彈性。
頂流基金經(jīng)理劉格菘多只產(chǎn)品長(zhǎng)期重倉(cāng)億緯鋰能
在目前多國(guó)已經(jīng)明確禁售傳統(tǒng)燃油車的背景下，新能源汽車行業(yè)正在迎來(lái)巨大發(fā)展空間，部分基金經(jīng)理早已“前瞻性”的對(duì)相關(guān)公司進(jìn)行了布局，如廣發(fā)基金的頂流基金經(jīng)理劉格菘就是典型代表之一。
據(jù)億緯鋰能今年一季度披露的前十大流通股股東名單顯示，劉格菘掌舵(或參與管理)多只基金現(xiàn)身其中，如廣發(fā)科技先鋒混合型證券投資基金一季度持倉(cāng)億緯鋰能2474.5513萬(wàn)股，位列第四大流通股東;廣發(fā)雙擎升級(jí)混合型證券投資基金位列億緯鋰能第六大流通股東，持股數(shù)量為1855.297萬(wàn)股。另外，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)混合型證券投資基金(LOF)、廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)靈活配置混合基金分別持倉(cāng)1557.9103萬(wàn)股、1442.3558萬(wàn)股，位居第七、第八大流通股股東。
《紅周刊》記者注意到，劉格菘早在此前就已進(jìn)入億緯鋰能前十大流通股股東隊(duì)列。如廣發(fā)科技先鋒曾在2020一季度新進(jìn)成為其前十大流通股股東;廣發(fā)雙擎升級(jí)進(jìn)入億緯鋰能前十大流通股股東的時(shí)間則為2019年四季度。另外，廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)、廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)新進(jìn)入億緯鋰能前十大流通股股東的時(shí)間均為2019年三季度。2019年四季度以來(lái)，億緯鋰能股價(jià)至今漲幅已超過(guò)5倍，這讓劉格菘的持倉(cāng)實(shí)現(xiàn)了巨大浮盈。
值得一提的是，今年一季度，以上4只基金均有一定減倉(cāng)動(dòng)作，但從這4只基金一季度的“前十大重倉(cāng)股”來(lái)看，億緯鋰能依然位列其中。在持倉(cāng)股數(shù)最多的廣發(fā)科技先鋒基金前十大重倉(cāng)股中，億緯鋰能還位列第三位。
表2 廣發(fā)科技先鋒基金一季度十大重倉(cāng)股
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
杠桿資金持續(xù)加倉(cāng)
寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)等多股被買超10億元
除了機(jī)構(gòu)資金的看好，風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的杠桿資金也在加倉(cāng)鋰電池公司。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，二季度以來(lái)，杠桿資金凈買入鋰電板塊金額近70億元，占據(jù)杠桿資金二季度以來(lái)總凈買入金額達(dá)3成。截至5月18日最新披露的融資盤(pán)數(shù)據(jù)顯示，杠桿資金二季度以來(lái)凈買入贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、寧德時(shí)代均超過(guò)10億元，凈買入格林美、天齊鋰業(yè)、比亞迪均超過(guò)5億元。此外，西部礦業(yè)、天賜材料等多股獲杠桿資金凈買入金額也均超過(guò)億元(見(jiàn)表3)。
表3 二季度以來(lái)杠桿資金加持金額居前公司
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
若從杠桿資金“抱團(tuán)持倉(cāng)”角度看，杠桿資金持倉(cāng)寧德時(shí)代、比亞迪、天齊鋰業(yè)居前，三者最新融資余額分別為89.58億元、77.25億元與45.52億元。值得一提的是，對(duì)于寧德時(shí)代，杠桿資金近年來(lái)一直保持著持續(xù)加倉(cāng)狀態(tài)，尤其在今年，加倉(cāng)速度有明顯提升。去年年底時(shí)，寧德時(shí)代融資余額僅為40億元，而如今已增至90億元，增幅超過(guò)100%(見(jiàn)圖3)。
圖3 寧德時(shí)代融資余額
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
整體來(lái)看，在鋰電池公司中，杠桿資金對(duì)大市值、抱團(tuán)股更為聚焦，這意味著或許在鋰電池未來(lái)的行情演繹中，鋰電池板塊的核心資產(chǎn)將會(huì)繼續(xù)保持相對(duì)明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
(文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣建議。)
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